备受关注的个人养老金来了——

4月21日，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》，明确了个人养老金的参加范围、制度模式、缴费水平、投资和领取等事项。

目前，我国60岁及以上人口已达2.64亿人。在我国养老保险体系三个层次中，作为第一支柱的基本养老保险制度现在已经基本健全：职工养老保险加上城乡居民养老保险两个平台，已覆盖10.3亿人；作为第二支柱的企业年金、职业年金制度初步建立，并且在逐步完善，已覆盖5800多万人。而此次，作为养老保险第三支柱的个人养老金制度出台，意味着在整个养老保险体系中补上了一块短板：普通民众除参加基本养老保险制度外，还可以通过参加个人养老金制度，获得更高的养老金保障。

深入解读

10问10答帮你搞懂个人养老金

1.究竟是啥？

有人认为个人养老金出台之后，目前缴纳的养老保险就被替代了，未来养老要靠自己了，这其实是误解。个人养老金是我国养老保险体系的第三支柱，主要定位于个人补充养老，即投资者为改善退休后生活水平而自愿进行的养老储备和养老投资。

“简单说，个人养老金就是存一笔钱，到退休时多了一个养老金来源。”中央财经大学社会保障研究中心主任褚福灵表示。参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道购买金融产品。“此前也有一些‘养老理财’试点产品，是由个别行业、机构推出的。而个人养老金是作为国家制度推出来的。它主要通过税收激励的杠杆作用，发挥个人主观能动性储备养老资产。”

2.谁可参加？

根据意见，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

目前，参加基本养老保险的已经有10亿多人，所以，等个人养老金全面推开后，这10亿多人都能参加个人养老金制度。

需要注意的是，个人养老金并非是强制缴纳的，而是个人自愿参加的。

3.缴费多少？

意见明确，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元（注：由于涉及到税收优惠，因此有严格的上限要求）。

个人养老金完全是个人缴费，这跟在单位参加职工养老保险不同，在单位缴纳职工养老保险，是单位和职工共同缴费。

4.如何投资？

参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道购买金融产品，并承担相应的风险。

个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。

业内人士分析，由于个人养老金主要面向风险偏好相对较低的投资需求，追求长期的绝对收益，对安全性和稳健性要求较高，因此个人养老金的大力发展，预计将带动长期增量资金配置相对稳健的产品。

5.和银行存款有啥区别？

不少网友提出疑问，个人养老金跟我自己去银行存款有啥区别？

中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华表示，个人养老金跟个人存款有很大区别：

第一，个人养老金在一定额度内有个人所得税的优惠。第二，对接个人养老金的投资产品都是经过遴选的合格产品，兼顾安全性和盈利性；第三，个人养老金采取账户封闭管理，其权益归参加人所有，一般不允许提前支取，是“化短为长”的资产管理手段。

而根据意见，国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

6.这是不是国产版的401(K)？

张盈华解释，美国的401(K)其实是企业年金，需要单位和个人共同缴费，而个人养老金完全是个人缴费，类似于IRA(个人退休账户)。

7.如何领取？

根据意见，参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。

个人养老金资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。

参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。

8.有何亮点？

“相比2018年开始的税收递延型个人商业养老保险，此次文件有了许多新突破”，张盈华认为，合格个人养老金产品多样化，满足参加人的多样化需求；个人养老金产品供给主体多元化，各类金融机构均可竞争加入，大大拓宽市场主体参与度；参与人的消费选择权多样化，个人可在各种合规机构或渠道开立账户和选择购买个人养老金产品，参与便利性大大提高。

同时，张盈华建议，可以允许在特殊情况下(例如重大疾病、应急、必要的教育培训等)有限度的提前支取，并对补税、归还等作出规定，增进账户管理的弹性。

9.啥时能买？

根据意见，人力资源社会保障部、财政部要加强指导和协调，结合实际分步实施，选择部分城市先试行1年，再逐步推开。

张盈华表示，此次试点周期一年，应密切跟踪试点，及时公布合格个人养老金产品目录、合格机构条件等，同时做好公众宣传，提高对个人养老金的认知。

10.有何意义？

张盈华认为，个人养老金有助于推进多层次、多支柱养老保险体系建设，可以丰富大家的养老选择，同时对资本市场也有一定好处。

目前，我国60岁及以上人口已达2.64亿人，居民存款超过90万亿元。养老保障面临的挑战巨大，但养老储蓄转换为养老投资的空间也巨大。随着我国老龄化程度的日益加深，我国亟待通过个人养老金来为我国的第一支柱和第二支柱“减负”，从而实现养老保障体系健康可持续的发展。

从海外看，允许个人在税前支取一定数额的资金进行养老目的的投资，常常会带来多方的正面效应。其中包括大大拓宽股市长期投资资金的来源和数额。招商证券2018年的研报显示，在美国个人养老金政策推出（1978年）后，美股迎来了长期牛市，截至2017年，该项计划的资产中有2.7万亿美元投资全球股市资产。 综合新华社、中新社等

网友声音

■我觉得这种挺好的，最起码老了以后每个月都有钱。现在还年轻，钱放在手里总是这样那样的原因都被花掉了，就当是国家帮你强制储蓄了吧。

■这是个好办法，国家投资、单位出钱，个人也要适当储蓄，“多条腿走路”，为了老了以后不加重儿女负担，必须买。

■就是国家帮你管理存款，但还没有说利息的事，这样理解对吗？

■如果这个投资是风险自负的话，那我就不交了，因为流动性太差，除非说明退休能领取本金加多少固定收益。

■应该有兜底方案吧？要不会不会出现个人账户因投资失败，资金越来越少的问题？

■我才30岁，以后退休还要延迟，所以个人账户至少得交上30多年，时间太长了，算了不交了。

马上就访

本质上仍属投资行为

要量力而行充分评估个人财务实力

个人养老金与商业保险有怎样的区别？设定每年最高缴纳12000元，又是基于哪方面的考虑……4月21日，华商报记者采访了在西安交通大学经济与金融学院金融系任教的李锐博士。

李锐表示，从他个人而言，个人养老金与社会基本养老保险相比更为灵活，更能满足个体的不同偏好。“随着人们生活水平的不断提高，个体偏好的差异也会越来越大，即便是收入相同的两个人对养老的看法和需求可能也存在非常大的差异，个人养老金能够很好的满足不同个体间的这种偏好差异。”

李锐认为，个人养老金与商业养老保险二者有较高的相似性，但也有明显不同的地方，具体表现在：个人养老金的投资过程中，参加人具有很强的自主性，可在符合规定的金融产品中自由选择，当然由此所带来的风险也由个人承担；而传统的商业养老保险则不同，个人与保险公司签订相关保险合同后，个人所缴纳的保费是进入保险公司的资产负债表的，其投资决策完全由保险公司做出，投资收益和投资风险从本质上来说是由保险公司承担的，个人只按照保险合同的条件领取相应的保险金额。同时，在个人养老金中，信息平台完全由人力资源与社会保障部组织建设，因此该平台所发布的商业银行、金融机构名单以及金融产品名单，政府至少起到了“增信”的作用，“通俗地说，个人养老金可购买的金融产品，政府已经帮我们把过一次关了，而在商业养老保险中，政府对投资标的发挥的是监管职能。”

对于个人养老金为何设定每年最高缴纳12000元？李锐表示，“这一设定也是为了保证公平性，限制缴纳金额主要是为了避免高收入群体通过这一渠道避税，从而进一步拉大收入差距。”李锐提示，个人养老金本质上也属于一种投资行为，所以也要量力而行，一定要充分评估个人的财务实力，切不可因此而影响当下基本的生活水平。

（记者 肖琳）